【康波周期2020-2025机遇年图】周期天王曾预言:房地产周期的最终大底有可能在2020-2025年才会达到。遗憾的是,周金涛44岁早逝无缘验证。有人说,这是因为他泄露了“天机”
大家也看到了,最近一段时间,我们做了不少关于基金的内容。发现有个现象就是,90后年轻人越来越爱投资理财,去年的新增基民里,就有一半以上是不到30岁的年轻人。可见这届年轻人想发财的心情是多么热烈又直白。
问题是,发财不是你想发,想发就能发的,这不,最近基金大跌,直接让90后群体被无情嘲讽成了“韭零后”。
为了帮90后们重拾信心,下面我们来探讨一下,当下留给年轻人的发财机遇到底在哪里~
标准答案,其实有人早就说过了,在相声《时运赋》里,郭德纲感叹道:人呐,不容易呀,时也命也运也。说的就是一个人有没有富贵命,是很多因素促成的:生逢其时,出身好,运气好,都是重要指标。
而要说其中最重要的,恐怕还是这个“时”,它指的是人生各阶段入场的时间、时机。如果用经济学的角度去理解,人的一辈子基本会经历一个完整的康波周期,周期之中春夏秋冬四季分明,只有那些在正确的季节做正确的事的人,才能在人生路上收获财富。
比如处于经济周期的繁荣阶段,人们会发现一切顺风顺水,很多70后通过买房子、买股票,实现了阶级跃迁。而处于经济周期的衰退阶段,发财这件事就会变得艰难,很多90后发现自己买不起房,买基金又遭遇大跌。
如果只是被动地跟随周期,大多数人的一生,是很难抓住财富机会的,只能靠老天爷赏饭。而少数能主动抓住机会的人,基本都是能正确判断经济周期,然后抓住了周期节点转换的机会,在资产配置中低买高卖,一击必中。
那么,我们现在处于康波周期的什么阶段?
首先还是说说什么是康波周期,我国著名经济学家周金涛曾说过一句名言:人生发财靠康波。这个康波就是康波周期,这个周期长达50到60年,分为萧条、复苏、繁荣、衰退四个阶段,犹如冬、春、夏、秋四季变化。
当然,宏观经济中存在多种周期,除了康波周期这种长波周期,还有3-4年的短波周期。比如库兹涅茨周期、朱格拉周期和基钦周期等。这个我们后面再讲。
现在普遍认为,最近的第五个康波周期,开始于上世纪70年代。那么根据康波周期理论,周期的前15年是萧条期;接着20年是复苏期,新技术不断采用,经济快速发展;然后进入10年繁荣期,生产过剩,建设过剩;最后是5—10年的衰退期,经济开始回落。
那么粗略估计的话,第五个康波周期将结束在2020—2025年之间,现在的我们,很可能已经告别第五个康波周期,正在进入第六个康波周期的萧条期。这个阶段的特点是经济回落与短期反弹交替出现,资产价格冲高回落。
周金涛的观点是,2015年以后,全球就进入了第六个康波周期的箫条阶段,并且直到2025年都会处于这个阶段。实际情况也确实能对上号,比如2015年是中国房地产价格低谷,但随后从2016年到2019年价格大幅上涨,随后又在调控中开始回落,具体表现是二三四线城市房产价格大幅下降。
另外,以往每次康波周期的箫条期都是随着滞胀展开。2020年至今,全球货币超发和流动性过剩,造成股市、商品、黄金、比特币等资产价格普涨,通胀预期不断抬升,经济复苏又普遍放缓,都是经济滞胀的特点,这与康波周期的萧条期特点十分吻合。
所以,现在我们正在经历的,大概率是康波周期中的萧条期,至于经济是处于见顶阶段,还是回落阶段,还要看美联储的货币政策会不会收紧,一旦收紧,全球资本市场必然大幅回落,康波周期全面进入萧条期。
既然确定了我们处在康波周期的萧条期,如何操作才能发家致富呢?
其中的道理也并不复杂,无非是低买高卖,在萧条期购买低价资产,持有到复苏期或者繁荣期,再将资产卖出这样一个过程。比如大家都知道巴菲特的复利奇迹,却很少有人知道他如此成功的一个前提是,他出生于二十世纪三十年代,投资生涯贯穿第四次康波周期的复苏期和繁荣期。生逢其时,躬逢其盛,说的大概就是巴菲特这样的人了。
同样的道理,现在生于1985年以后的年轻人来说,人生第一次机会出现在2008年,那时康波周期正从复苏期进入繁荣期,房子和股票都能让财富倍增。但那时的他们最多也就二十出头,又不是巴菲特这样的富家子弟,根本没有筹码入场。
所以大多数年轻人的机会其实就在最近几年,康波周期进入萧条期,资产价格正在被重估。刚才我们说萧条期会总随着滞胀开始,然后开始消灭货币,进入通缩的阶段。那么通缩阶段是什么情况呢?大家会突然会发现,自己的流动性资产不好出手了,别人的资产卖的价格更低了,手中的现金购买力变强了。
这时如果你在萧条期之前已积攒下了足够的资金,只要购买那些被低估的具有发展潜力的资产,包括一线城市房产、基本面良好的股票、利率合适的债券等等,实现财富自由也并非没有可能。
这就好比在股市中的低点买入,高点卖出的套利行为,区别在于,这种依靠康波周期进行资产投资的机会,一个人一生中可能只有两三次,而且对资产持有时间也有更长的要求,毕竟一个萧条期就长达十几年。
最后,我们想说的是,康波周期作为长达五六十年的长波周期,其意义是给我们在做资产投资时提供一个大的框架和方向。
当然,在康波周期之中,还嵌套着基钦周期、朱格拉周期、库兹涅茨周期等短周期和中周期。3个基钦周期构成一个朱格拉周期,2个朱格拉周期构成一个库兹涅茨周期,3个库兹涅茨周期构成一个康德拉季耶夫周期,每个周期内资产价格都有波动起伏。
如果你对这些感兴趣,那么未来我们会专门做一期视频来讲解。
所以,我们在理解康波周期时,要明确其中的繁荣期也好,萧条期也好,是以十年甚至二十年为单位的概述。如果你只是想短期投资获利,康波周期并不是一个好的参照坐标。
同时,康波周期不是一成不变的,黑天鹅事件和新技术出现,往往都会影响经济周期的长短,比如2020年的疫情显然加速了萧条期的进程,而未来人工智能等新兴科技,很可能进一步缩短康波周期的长度。因此我们在参考康波周期的同时,也要考虑到各类重大事件的影响。
最后还是简单总结一下~
目前所处阶段:康波周期萧条期;
萧条期的特点:先滞胀后通缩,资产价格冲高回落;
如何抓住机会:积攒资金,持有流动性好的资产,等待时机买入优质资产
网上有句比较流行的话是:犹豫就会败北。说的是游戏中该防御还是该攻击,不能犹豫,只要稍有犹豫你就会失败。这种心态在投资理财中同样适用,一个人如果专业知识充足,有坚实的理论逻辑做支撑,那么在投资时就会从容且果断,投资后信心也会更加坚定。但如果投资时没有一个能自洽的思路,内心就会犹豫,投资后也很难长期持有,最终陷入韭菜思维,这也是很多人在投资理财的时候遇到困惑的原因。
总之,时也命也运也,一个人的成功要靠自我奋斗,更要考虑历史的进程。康波周期在某种意义上,可以看作是人类经济发展的一种形态,我们只有认识这种形态,才有可能未雨绸缪,因势利导的,抓住为数不多的时代机遇,让自己的人生就能化被动为主动。所以我们在感叹自己生错了时代之前,不如先提升提升财商认知水平,多学多看多思考,机会永远掌握在那些善于学习的人手里。